PERIN, PERECO, PERCAT : quelles différences entre ces différents Plans Épargne Retraite ?

Au moment de la retraite, les revenus et in fine le pouvoir d’achat diminuent. Pour compenser cette baisse, les ménages sont de plus en plus nombreux à épargner pendant la vie active.

Comparateur Plan Epargne Retraite
En moins de 2 minutes, découvrez les meilleures offres. Gratuit et sans engagement !


Divers produits de placement existent sur le marché. Le premier d’entre eux est le livret d’épargne réglementé, suivi de près par l’assurance vie ou même le PEA. Le dernier-né des produits d’épargne est le plan épargne retraite ou PER. Initié par la loi Pacte en 2019, le PER remplace les PERP, contrats Madelin et autres articles 83. Le plan épargne retraite se compose de trois volets distincts mais complémentaires à savoir le PERIN, le PERECO et le PERCAT. Voyons dans cet article quelles sont leurs différences avec au préalable un rappel du principe d’un PER.

Un PER, quel principe ?

Le plan épargne retraite est un dispositif d’épargne destiné à constituer un capital pour compléter la pension de retraite issue des régimes obligatoires. Il s’agit d’un produit d’épargne à long terme alimenté durant la vie active de l’assuré. L’épargne bloquée jusqu’au départ à la retraite, soit aujourd’hui 62 ans, peut être sortie sous la forme d’un capital (total ou fractionné) et/ou d’une rente viagère. Il existe quelques cas de déblocage anticipé instaurés par la loi Pacte comme l’acquisition de la résidence principale, le décès ou le chômage. Le principe du PER est simple. Après un versement initial dont le montant varie selon les distributeurs, l’assuré alimente son PER par des versements volontaires, obligatoires, ponctuels ou programmés. Cet argent est investi sur différents supports comme des fonds euros et des unités de compte afin de le faire fructifier et d’obtenir les meilleurs rendements. Le risque est fonction de l’horizon de placement, à distance plus ou moins longue de la retraite, et de la stratégie d’investissement. Comme l’assurance vie, le PER dispose de deux modes de gestion : la gestion libre ou la gestion pilotée. Il est également doté d’une clause bénéficiaire pour transmettre facilement le patrimoine en cas de décès.

Quelles sont les différences entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT ?

Le plan épargne retraite comporte trois compartiments distincts à savoir :

  • Le PER individuel ou PERIN qui est le successeur du PERP et du contrat Madelin.
  • Le PER collectif, en abrégé PERCOL ou PERECO, qui est le successeur du PERCO.
  • Le PER obligatoire ou catégoriel appelé aussi PERO ou PERCAT qui est le successeur de l’article 83.

Voyons plus en détail cinq de leurs différences.

1re différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT : la souscription

La première différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT réside dans l’accessibilité du produit. Le PERIN est ouvert à toutes et tous quel que soit le statut, l’âge ou la profession. L’adhésion est individuelle et facultative. Le PERECO, quant à lui, est un PER collectif proposé par l’entreprise à l’ensemble de ses salariés justifiant d’une ancienneté de plus de 3 mois et dès lors qu’il est mis en place. Il est facultatif, mais l’adhésion peut être automatique à moins que les salariés fassent une demande explicite de refus. Enfin, le PERCAT ou PERO est obligatoire, dès lors qu’il est proposé par l’entreprise, à l’ensemble des salariés ou à une catégorie seulement comme les cadres. Le PERCAT est mis en place par accord collectif, par référendum ou par décision unilatérale de l’employeur.

2e différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT : l’alimentation du contrat

L’alimentation, c’est-à-dire la provenance de l’argent versé au contrat, constitue la deuxième différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT. Elle provient pour le PERIN :

  • De versements libres, sans minimum ou maximum de montant, ponctuels ou programmés.
  • Du transfert d’anciens contrats comme le PERP.
  • Du transfert d’un autre compartiment du PER.

Il s’agit donc de la propre épargne de l’assuré. L’alimentation du PERECO est issue quant à elle :

  • De l’épargne salariale : participation, intéressement, abondement employeur.
  • Des droits inscrits au compte épargne temps, le CET, ou en l’absence de CET, du paiement des jours de repos non pris.
  • Du transfert d’un autre PER, dans la limite d’un transfert tous les 3 ans tant que le salarié est présent dans l’entreprise.

Enfin, pour ce qui est du PERCAT, il est surtout alimenté par des cotisations obligatoires de l’employeur et des salariés, mais aussi possiblement par les autres moyens de versement cités ci-dessus.

3e différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT : la défiscalisation

La troisième différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT réside dans la possibilité de défiscaliser. L’assuré peut déduire de son revenu imposable, chaque année et dans la limite d’un plafond, une partie des versements volontaires qu’il effectue sur le PERIN. Cet avantage est intéressant pour les souscripteurs fortement imposés (TMI supérieure à 15 %). Pour les autres, ils peuvent profiter d’une fiscalité allégée à la sortie du capital. Quant aux versements obligatoires de l’employeur sur un PERCAT, ils ne donnent pas droit à une déduction fiscale, mais ils sont néanmoins exclus de l’assiette du revenu imposable. Les versements obligatoires du salarié sont eux déductibles du revenu imposable jusqu’à 8 % de la rémunération annuelle.

4e différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT : le type de sortie

Le type de sortie est également une différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT. Avec les versements volontaires effectués sur le PERIN, l’épargnant peut opter au moment de la retraite pour une sortie en capital et/ou en rente viagère. C’est l’une des nouveautés instaurées par la loi Pacte. Le capital peut être versé en une seule fois ou en plusieurs échéances fractionnées. Pour le PERCOL et le PERO, seule la sortie en rente viagère est possible pour les sommes obligatoires ou provenant de l’épargne salariale, exception faite des cas de déblocage anticipé.

5e différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCAT : la fiscalité à la sortie

Enfin, la cinquième différence entre un PERIN, un PERECO et un PERCA, c’est la fiscalité à la sortie. Avec une sortie en capital, la fiscalité est :

  • Pour le PERIN, si les versements ne sont pas déduits à l’entrée, ils sont réintégrés au revenu imposable et les gains sont taxés d’une flat Tax de 30 %, soit un PFU de 12,8 % et des prélèvements sociaux de 17,2 %.
  • Pour le PERECO et le PERCAT, les versements provenant de l’épargne salariale ou du CET sont exonérés d’impôts sur le revenu et seules les plus-values sont taxées au titre de la Flat Tax.

Quant à une sortie en rente viagère, la fiscalité est :

  • Pour le PERIN : une rente imposée selon le régime des rentes viagères à titre gratuit, soit une imposition sur la totalité de la rente.
  • Pour le PERECO et le PERCAT : une rente imposée selon le régime des rentes viagères à titre onéreux assorti des prélèvements sociaux, soit une imposition sur une fraction de la rente.

Pour conclure, la loi Pacte a initié un nouveau produit d’épargne retraite plus souple, plus simple et accessible au plus grand nombre. Le PER quel que soit le volet choisi PERIN, PERECO ou PERCAT permet de préparer sa retraite en constituant un capital sur le long terme. Pour trouver un PERIN, puisque les deux autres compartiments sont proposés par l’entreprise, l’épargnant peut mandater un courtier spécialisé ou mettre les offres en concurrence avec un comparateur en ligne. Il est conseillé de comparer a minima trois propositions en prenant soin de vérifier :

  • Les types et le montant des frais.
  • Les modes de gestion possibles.
  • La qualité des fonds euros.
  • La diversification des unités de compte.
  • Les rendements des deux années précédentes.
  • L’expérience et la solidité du distributeur, même s’ils ne préjugent en rien des rendements à venir.

Ce dernier peut être une compagnie d’assurances, une banque traditionnelle ou en ligne, une fintech, un gestionnaire du patrimoine, etc.